Tom Poes ontmoet een oude bekende

Tom Poes en heer Ollie ontmoeten een boerin, die vertelt dat het graafschap waarin ze woont geteisterd wordt door een dwerg met een draak en dat niemand er meer naar buiten durft. Ze reizen verder naar het kasteel van de graaf, die ook al slachtoffer van de draak lijkt te worden. Ze worden dan ook ontvangen door de gravin en beloven haar de draak te gaan verslaan.
Heer Ollie gaat ’s nachts al op onderzoek uit, vindt de draak, gooit een paar zware stenen op het beest en vlucht weer. De draak is woedend en zijn eigenaar, de dwerg Pikkin (de oude bekende uit de eerste verhaaltjes) niet minder. Hij laat via Tom Poes weten dat heer Ollie als volgende 'maaltijd' aan de draak geofferd moet worden.
Heer Ollie ziet in dat zijn actie erg dom was en gaat Tom Poes helpen met een list: door het hol van de draak onder water te zetten moet diens vuur gedoofd worden. Ondanks de capriolen van heer Ollie lukt het Tom Poes een dijkdoorbraak te forceren en de draak te verslaan. Hierdoor wordt niet alleen heer Ollie gered, maar ook de graaf en enkele andere slachtoffers. Pikkin en de draak vluchten het land uit.