Geboren te Tielt, Tielt-Winge, West-Vlaanderen in een arbeidersgezin. Peter Terrin is een Vlaamse auteur van theater, verhalen en romans. In Kortrijk volgde hij een ingenieursopleiding die hij echter voortijdig afbrak, waarna hij toegepaste communicatie heeft gestudeerd aan de Hogeschool Gent. Terrin had daarna verschillende baantjes.
Het lezen van De donkere kamer van Damodes van W.F. Hermans op een Londense hotelkamer op 18 september 1991 betekende voor hem echter een ‘epifanie’. De volgende ochtend nam hij ontslag als tegelverkoper om zich toe te leggen op het schrijven. Wint met het verhaal Fiji de korte verhalenwedstrijd van ZULMA én van De Brakke Hond. Andere verhalen vinden hun weg naar verscheidene tijdschriften als Hollands Maandblad, Kreatief en Zoetermeer. Debuteerde uiteindelijk met Kras in 1998, een verzameling verhalen waarvan enkele eerder gepubliceerd werden in tijdschriften als De brakke hond en Hollands Maandblad. Terrin had vanaf 2005 een column in het weekblad Knack die begin 2007 werd voortgezet op hun website als de blog Notulen en notities.
Tot 2006 werkte Terrin tijdens het weekend in de horeca om zich in de week volledig te kunnen wijden aan het schrijverschap. Vanaf 2006 is hij voltijds schrijver.
Won in 2010 de Europese Literatuurprijs met zijn boek De bewaker, dat ook werd genomineerd voor de Libris Literatuur Prijs. Terrins eerste bundel verscheen in 1998 en kreeg de titel De Code mee. Hij werd twee keer genomineerd voor de AKO Literatuurprijs voor zijn roman Blanco en verhalenbundel De Bijeneters en won op 29 oktober 2012 deze prijs voor zijn roman Post Mortem. Ook werd hij hiervoor genomineerd voor de Halewijnprijs 2012.
De romans van Peter Terrin zijn gepolijste bezweringen van het kwaad die laten zien hoe kleurrijk, warm en liefdevol een neurotisch of doodgewoon leven wel kan zijn. Zwart is ook vaak schoon. Het klinkt tamelijk absurd maar het wordt geloofwaardig dankzij Terrins schrijfkunst.
Op 19 oktober 2014 werd hij gehuldigd als ereburger van Wingene, de plaats waar hij opgroeide. Hij woont sinds 2006 met zijn vrouw en twee kinderen in Herzele.